Are fx options european or american

American Vs European Options. Just como existem dois tipos diferentes de opções puts e chamadas, por isso há dois estilos principais de opções americanas e europeias Estas opções têm muitas características semelhantes, mas é as diferenças que são importantes Muitos rookies sofreram perdas desnecessárias Porque eles não estavam cientes das diferenças Neste artigo, vamos discutir essas diferenças e como eles afetam você, para que você possa descobrir como evitar problemas potencialmente dispendiosos. Diferenças Existem quatro diferenças fundamentais entre o americano e estilo europeu options. Underlying All Entre os índices de base ampla apenas índices limitados, como o SP 100 têm opções de estilo americano Principais índices de ampla base, como o SP 500, têm muito ativamente trocados ao estilo europeu O direito de exercitar os proprietários de opções de estilo americano pode exercer a qualquer momento antes da opção expirar, enquanto os proprietários de opções de estilo europeu ma Y exercício apenas no vencimento. Trading de opções de índice. as opções de índices americanas cessar a negociação no fechamento de negócios na sexta-feira do mês de vencimento algumas opções são trimestres, que o comércio até o último dia de negociação do trimestre civil, ou semanários, Que cessam a negociação na sexta-feira da semana especificada. As opções de índices europeus param de operar um dia antes - no fechamento dos negócios na quinta-feira que precede a terceira sexta-feira. Preço de Liquidação Este é o preço de fechamento oficial para o período de expiração e estabelece quais opções estão em O dinheiro e sujeito a auto-exercício Qualquer opção que s no dinheiro por 1 cent ou mais na data de validade é automaticamente exercida, a menos que o proprietário opção especificamente solicita a sua corretora não exercer. American opções de índice cessar a negociação no fechamento do negócio Na terceira sexta-feira do mês de vencimento Algumas opções são trimestrais, que são negociados até o último dia de negociação do trimestre, ou semanários, que cessam Rading na sexta-feira da semana especificada. Opções de índices europeus parar de negociar um dia antes - no fechamento dos negócios na quinta-feira que precede a terceira sexta-feira. Aqui é como funciona. Na terceira sexta-feira do mês, o preço de abertura para cada ação No índice é determinado Porque os estoques individuais abrem em épocas diferentes, alguns destes preços de abertura são determinados em 9 30 am EST e outros alguns minutos mais tarde Alguns estoques não podem começar negociar até uma hora ou dois mais tarde. O preço de índice subjacente é calculado Como se todas as ações estavam negociando em seus preços de abertura respectivos, ao mesmo tempo Este não é um preço do mundo real - você não pode olhar para o preço de índice publicado e assumir o preço de liquidação está perto de valor para qualquer um dos preços publicados no início da manhã Para os direitos de index. Exercise Quando você possui uma opção, você controla o direito de exercer Ocasionalmente, pode ser benéfico para exercer uma opção antes de expirar para coletar um dividendo, por exemplo, mas raramente é importante. W Quando você é curto uma opção de estilo americano você vendeu a opção sem possuí-lo e é atribuído um aviso de exercício antes da expiração, em vez de ser curto a opção, você está agora curto o estoque A menos que sua conta é muito pequena para transportar uma posição estoque curto , Isso não é um problema e se sua conta é tão pequena, você provavelmente não deve ser negociação opções. A única vez uma atribuição cedo carrega qualquer risco significativo ocorre com estilo americano, opções de índice liquidado em dinheiro Assim, a maneira mais fácil de evitar a Risco de exercício antecipado é evitar negociação de opções americanas Quando você receber um aviso de atribuição de manhã, você deve recomprar essa opção no valor intrínseco da noite anterior que pode colocá-lo em grave risco se o mercado sofre um movimento significativo, porque isso forçou Compra faz a sua posição diferente da que você pensou que possuía. Americano O preço de liquidação para o estoque de ativos subjacente, ETF ou índice com opções de estilo americano é o encerramento regular pri Ou o último comércio antes do fechamento do mercado na terceira sexta-feira As negociações pós-hora não contam ao determinar o preço de liquidação. Europeu Não é tão fácil aprender o preço de liquidação de opções de estilo europeu Na verdade, o preço de liquidação não é Publicado até horas após o mercado se abre para negociação. Como essas opções liquidadas em dinheiro são quase sempre de estilo europeu, e atribuição só ocorre no vencimento, o valor de caixa da opção s é determinada pelo preço de liquidação. Preço de habitação Com opções de estilo americano, Raramente há surpresas Quando o estoque está sendo negociado em 40 12 alguns minutos antes do sino de fechamento na sexta-feira de expiração, você pode antecipar que as 40 puts vai expirar sem valor e que as 40 chamadas será no dinheiro Se você tiver uma posição curta Na chamada de 40 e não querem ser atribuído um aviso de exercício, você pode recomprar as chamadas O preço de liquidação pode mudar, e essas 40 chamadas podem se mover para fora do dinheiro, mas é improvável que o valor de Essas chamadas vai mudar significativamente nos últimos minutos. Com opções de estilo europeu, o preço de liquidação é muitas vezes uma surpresa enorme, o que pode ser benéfico para alguns, mas um desastre para muitos outros Isso é porque quando o mercado se abre para a negociação na manhã Da terceira sexta-feira, há frequentemente uma abertura - uma mudança significativa do preço do fechamento anterior da noite. Isto doesn t acontece todo o tempo, mas acontece frequentemente bastante para girar a idéia aparentemente low-risk de prender essa posição durante a noite em um grande Gamble. When você possui a opção europeia, aqui é a situação que você enfrenta a tarde de quinta-feira, o dia antes da expiração. Não compartilha mãos da troca. Você não tem que se preocupar com reconstruir uma carteira de estoque complexa, porque você não perde seus estoques se Atribuído um aviso de exercício em chamadas que você escreveu, como na escrita de chamada coberta ou uma estratégia de colar. O proprietário da opção recebe o valor em dinheiro - e o vendedor de opção paga o valor em dinheiro - da opção Esse valor em dinheiro é igual ao Opção s valor intrínseco Se a opção está fora do dinheiro, ele expira sem valor e tem zero value. When dinheiro curto a opção, você enfrenta um desafio diferente. Se a opção é quase inútil, segurando nele e esperando por um milagre não é Uma má idéia Proprietários de opções de baixo preço, vale alguns centavos ou menos, foram conhecidos para ganhar centenas, ou mesmo alguns milhares de dólares, quando o mercado abriu na manhã seguinte Na maioria das vezes essas opções expiram sem valor, mas um Ocasionalmente grande recompensa é possible. If você possui uma opção que tem um valor significativo - vamos dizer 1.000 - você tem uma decisão a fazer O preço de liquidação poderia tornar a opção sem valor ou dobrar o seu valor Você quer tomar esse risco Que uma decisão Apenas os investidores individuais podem fazer por si mesmos. Sumário Se você decidir negociar opções de índice esteja certo de que você entenda as diferenças entre as opções de estilo americano e europeu Mais importante, para evitar uma perda significativa, você deve entender como o conjunto Isso faz uma grande diferença na forma como você gerencia uma posição, especialmente quando você tem uma posição que inclui opções curtas É prudente ficar longe do risco de liquidação ao sair de posições que têm pouco mais a ganhar - não mais tarde A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode Seja medida. O ato que o congresso de ESTADOS UNIDOS passou em 1933 como o ato de operação bancária, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento de Naffarm consulta a todo o trabalho fora das fazendas, dos agregados familiares confidenciais eo setor não lucrativo. Sigla de moeda corrente ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1. Uma oferta inicial em uma companhia falida s como Conjuntos de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. European vs American Options e Moneyness. European Opção European Options só pode ser exercido na data de expiração opções europeias são tipicamente valorizados usando o Black-Scholes ou Black fórmula modelo É uma equação simples com uma solução de forma fechada que se tornou padrão na comunidade financeira. Opção americana Esta é uma opção que pode ser exercida a qualquer momento até e incluindo o prazo de validade Não há fórmulas gerais para avaliar as opções americanas, mas Uma escolha de modelos para aproximar o preço está disponível por exemplo Whaley, modelo de opções binomial, Monte Carlo e outros, embora não haja consenso sobre o que é preferível. American opções raramente são exercidas antecipadamente Isto é porque todas as opções têm um tempo não negativo Valor e são geralmente vale mais unexercised Proprietários que desejam perceber o valor total de suas opções preferem preferir vendê-los em vez de exercê-los e Arly e sacrificar algum do valor do tempo. Note que os nomes destes tipos de opções não são de forma alguma relacionados com a Europa ou os Estados Unidos. Moneyness O conceito de moneyness descreve se uma opção é in, out-, at - ou In-the-money, examinando a posição da greve vs preço de mercado existente da opção subjacente security. In Dinheiro - Qualquer opção que tem valor intrínseco está no dinheiro Uma opção de compra é dito estar no dinheiro quando o preço de futuros Excede o preço de exercício da opção s Uma oferta está no dinheiro quando o preço dos futuros está abaixo do preço de exercício da opção. Por exemplo, uma opção de compra de Euro 90 CME de Março será no dinheiro se os futuros de euro de Março CME estiverem acima de 90 O detentor tem o direito de comprar esses futuros em 90, independentemente de quanto o preço subiu Quanto mais no dinheiro uma opção, menor o valor de tempo terá. Deep In The Money - Estas opções representam um maior spread entre a greve e Preço de mercado de um título subjacente Opções São profundas no dinheiro geralmente comércio em ou perto de seus valores intrínsecos reais, calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado do ativo subjacente para uma opção de compra e vice-versa para uma opção de venda Isso ocorre porque as opções com uma quantidade significativa de valor intrínseco Construído em ter uma chance muito baixa de expirar sem valor Por isso, o valor primário que eles fornecem já está cotado na opção na forma de seu valor intrínseco Como uma opção se move mais fundo no dinheiro, o delta se aproxima de 100 opções de chamada, o que significa para Qualquer mudança de ponto no preço do ativo subjacente, haverá uma mudança igual e simultânea no preço da opção, na mesma direção. Assim, o investimento na opção é semelhante ao investimento no ativo subjacente, exceto que o detentor da opção terá Os benefícios de menor desembolso de capital, risco limitado, alavancagem e maior potencial de lucro. Fora do dinheiro - Estas opções existem quando o preço de exercício de uma chamada colocada é acima de u Nderlying preço de mercado do ativo Essencialmente, é o inverso de um na opção de dinheiro Opções que estão fora do dinheiro têm um alto risco de expirar sem valor, mas eles tendem a ser relativamente barato Como o valor de tempo se aproxima zero na expiração, fora As opções de dinheiro têm um maior potencial de perda total se a ação subjacente se move em uma direção adversa. No dinheiro - Estas opções existem quando o preço de exercício de uma chamada ou put é igual ao preço de mercado do ativo subjacente Você pode essencialmente pensar No dinheiro como o ponto de equilíbrio excluindo os custos de transação. Olhe para fora Observe que as formas de dinheiro acima não levam em conta o custo do contrato de opção, ou prêmio. Pagaff - Calculado deduzindo o prêmio de opção pago do valor intrínseco de A opção Neste caso, uma opção in-the-money poderia produzir uma recompensa negativa se o prêmio for maior do que o valor intrínseco da opção. Valor intrínseco - valor intrínseco em opções é o in-the-money Parte do prêmio da opção s É o valor que qualquer opção dada teria se fosse exercida hoje É definida como a diferença entre o preço de exercício da opção s X e o preço atual atual do estoque s CP No caso de uma opção de compra, Você pode calcular esse valor intrínseco tomando CP - X Se o resultado for maior que zero em outras palavras, se o preço atual do estoque for maior que o preço de exercício da opção, então o valor restante depois de subtrair CP - X é a opção Se o preço de exercício for maior do que o preço atual da ação, então o valor intrínseco da opção é zero - não valeria nada se fosse exercido hoje, por favor, note que o valor intrínseco de uma opção nunca pode ser inferior Zero Para determinar o valor intrínseco de uma opção de venda, basta inverter o cálculo para X - CP. Time Value - O valor de tempo é qualquer valor de uma opção diferente de seu valor intrínseco Valor de tempo é basicamente o prêmio de risco que o vendedor exige para pr Ovide o comprador da opção com o direito de comprar ou vender o estoque até a data de validade Embora o cálculo real é complexo, fundamentalmente, o valor de tempo está relacionado com um estoque s beta ou volatilidade Se o mercado não espera que o estoque se mover muito se Ele tem um beta baixo, então o valor de tempo da opção s será relativamente baixo Por outro lado, o valor de tempo da opção s será alta se o estoque é esperado para flutuar significativamente. O tempo diminui como uma opção fica mais perto e mais perto de expiração É por isso As opções são consideradas como desperdício de ativos Como uma opção se aproxima de expiração, o estoque subjacente tem cada vez menos tempo para mover-se em uma direção favorável para o comprador da opção, portanto, se você tem duas opções idênticas - uma que expira em seis meses e expira em 12 meses - a opção que expira em 12 meses terá um maior valor de tempo, porque tem uma melhor chance de mover superior. phlx fx options. PHLX oferece uma variedade de ofertas de derivativos, incluindo FX Options, provid Comerciantes retalhistas e institucionais com a oportunidade de negociar opções em sete principais moedas estrangeiras. Fácil de Trade. Retail focado e sized. US dólar-liquidado, em vez de em moeda estrangeira subjacente. Comércio em suas opções de moeda estrangeira aprovado corretagem account. European Estilo, mas pode sempre ser comprado ou vendido antes de expiration. Easy para Understand. Displayed semelhante a opções de índice - movendo o decimal dois lugares para a direita. Getting Started. PHLX FX Opções são estruturados para estar disponível para negociação através de qualquer aprovado Opções em um corretor de valores mobiliários Diversifique sua carteira com opções de PHLX FX entrando em contato com sua corretora para obter mais informações.